14:15Ons altında 4.050 dolardaki yatay seyrin yönünü, Fed'in önümüzdeki döneme dair şahin mi güvercin mi yönlendirme yapacağı belirleyecek. Amundi'ye göre altında en kötüsü geride kaldı ve şirketin 2027 tahmini 4.500 dolar. Dolar endeksi 2027'de tekrar 100 puanın altına inerse bu altına da yarar. Aselsan, savunmada işler iyi gittiği için durgunluğa rağmen dolu dizgin büyüyor.
23:38Altın ve gümüşte gelecek hafta fiyat ne olursa olsun fiziki ekleme yapacağım, çünkü Ekim ayı bitmeden bu fırsat penceresini kullanmak istiyorum. Altında 4.175 dolar üstünde bir haftalık kapanış ana dönüşü başlatır. Brent petrolde bu yılın zirveleri geçilirse 150 dolara doğru bir hareket gelebilir. Gümüşte haftalıkta 57,75 dolar üzerine attığı anda alımlarımı artırarak devam ederim.
13:54Merkez Bankası faizi 100 baz puan indirip %36'ya çekti; indirimler sürecek ama enflasyon düşmezse faiz yavaş yavaş yeniden negatif reel bölgeye girmeye başlayabilir. 100 baz puanlık indirimle bahar gelmeyeceği için reel sektör, emlak ve ikinci el otodaki durgunluk sürecek. Piyasa faiz kararına değil fon meselesine odaklandığı için Borsa İstanbul %3,08 düştü; destek 11.150 puan. Moody's Fransa'nın notunu kırarsa euro üzerinde biraz daha baskı sürpriz olmaz.
24:58Altında önce 4.217 sonra 4.275 dolar aşılırsa önünde direnç kalmaz ve uzun vadeli ikili dip oluşur. Altın ve gümüşte Ekim'de beklenen dip oluştu ya da oluşuyor, ama kilit seviyeler kırılmadan dip teyit edilmiş değil. Nasdaq çakıldıkça ABD 10 yıllık tahvil faizi düşecek ve altın yukarı gidecek. Gümüşte 55 dolar bölgesi orta vade için alım bölgesi.
10:17Petrolde süren kaos, altının değerini ve piyasalardaki korkuyu artırıyor. Amerika'da banka sektörü endeksi, 2008 krizi öncesindeki gibi feci bir çukura dalmak üzere; zamanlaması ise belli değil. Bu banka krizi, 2008'deki gibi borsada %50'ye varan bir düşüşe yol açabilir. Tedbirli olmanın yolu, en azından Ocak ayına kadar sağlam ve kolay nakde dönebilen varlıklarda kalmak.
21:31Altında 4.217 doların üzerindeki bir kapanışı yükseliş için öncü sinyal sayıyorum, 4.300 dolar da geçilirse Ekim dibi oluşmuş olur. Merkez bankalarının 4.000 dolarlar civarındaki fiyatları fırsat bilip altın alımını hızlandırdığını görüyorum. Altın/gümüş rasyosu 67,60 ve 67 seviyelerinin üzerinde kaldıkça sıkıntı sürüyor, bu seviyeler aşağı kırılırsa altın ve gümüş rallisinin başlamasını bekliyorum.
14:53Fon kriziyle ilişkili hisselerde baskının azaldığını görüyorum ve 214 kişinin 4 milyar dolarlık kazancına el konulacağı için serbest fon ve hisse fonu yatırımcılarının bile paralarının önemli kısmını alacağını tahmin ediyorum. BIST 100'ün 12.000 puan üzerinde kalmasını olumlu, hacimdeki zayıflığı olumsuz sayıyorum ve destekleri 12.070 ve 11.950 puanda izliyorum. Ons altında Fed faizi artırmaz ve beklenti tekrar indirime kayarsa yükselişin yeniden başlamasını bekliyorum.
15:55Yatırım fonu krizinin Merkez Bankası'na 3 haftada 11 milyar dolara mal olduğunu, fonlardan kaçan paranın dövizden çok TL mevduata geçtiğini görüyorum. Durgunluk derinleştiği ve enflasyon beklentinin biraz altında geldiği için Ekim ve Aralık'ta arka arkaya faiz indirimi beklentisini güçlü sayıyorum. Fransa siyasi sorunlar yüzünden bütçe açığını düşüremediği için Euro/Dolar paritesi biraz daha değer kaybedebilir.
20:42Altın ve gümüşte yıl sonu için pozitif bir tablo bekliyorum, ama Ekim ortası ya da sonunda oluşabilecek bir dip, orta-uzun vadeli dip olabilir. Altında 4.242 dolar üstü günlük kapanışı kısa vadeli dip işareti sayıyorum, uzun vadeli kırılım için ise 4.323 dolar üstü haftalık kapanış gerekiyor. 1979-80 tipi bir ralli gelirse altının 17-18.000 dolara gidebileceğini görüyorum.
25:42Fon krizinin kısa vadede büyük bir krize yol açmasını beklemiyorum, ama hukuki süreç şeffaf yürümezse borsaya ve fonlara güven uzun vadede ciddi zarar görür. Her fon için en fazla 1 milyon lira ödenecek ara ödemeyi, kesin tarihi henüz olmasa da olumlu bir adım sayıyorum. BIST 100'deki %2,53'lük yükselişten kalıcı bir dönüş sonucu çıkarmak için erken, çünkü zorunlu satışlar, şirket finansmanı ve bilançolar belirleyici olacak.
14:56Eylül'de fonlardan 4,3 milyar dolar çıkmasıyla, Norveç varlık fonunun da kayıp yaşadığı yatırım fonu krizinin Türkiye ekonomisini etkileyeceğini görüyorum. BDDK'nın üç yatırım bankasını TMSF'ye devretmesine rağmen mevduat bankalarını, 2001'deki katı önlemler sayesinde sağlam sayıyorum. Borsa İstanbul'da %2,79'luk düşüşün ardından tabanların devam edecek gibi durduğunu, 11.715 ve 11.640 puanı destek, 12.050 puanı direnç olarak izliyorum.
27:09Tahvil faizlerindeki yükselişin, tahvilden çıkan para altına ve gümüşe sığınacağı için bu iki metalin orta-uzun vadeli yükselişine yakıt olacağını görüyorum. Altında 4.372 dolar üzerinde kapanış gelmedikçe baskının sürmesini bekliyorum, Ekim sonuna kadar fiyat buralarda gezip biraz geri çekilebilir. Gümüşte 65,75 dolar geçilemediği sürece geri çekilmeye ihtimal veriyorum, ancak bu yavaş süzülme 3-4 hafta içinde çok daha kuvvetli rallilerin hazırlığı olabilir.
14:55Fon krizi yüzünden Türkiye'nin 5 yıllık CDS'i 215'ten 248'e çıksa da Merkez Bankası'nın kasasında yeterince para olduğu için moratoryum ya da devalüasyon riski görmüyorum. Destek Faktoring gibi fonlardaki hisselerde taban serisi biraz daha sürebilir; değerlerini bulmaları için %10'luk günlük düşüş sınırının genişletilmesini gerekli buluyorum. BIST 100'ün önümüzdeki haftaki yönünü Mehmet Şimşek başkanlığındaki fon toplantısının kararlarının belirlemesini bekliyorum; haftanın ilk günü için destek 12.600, direnç 13.300 puan.
21:00Altında 4.282 dolar bölgesinin altında bir kapanış gelmediği sürece düzeltme tamamlanıp yeni bir dalga başlayabilir. Ekim-Aralık çeyreği hem altın hem gümüş için pozitif olacak. Gümüş 60 doların altına gelirse fiziki alım için ekleme yapacağım. Bakırda 689 dolar üstü atılırsa mutlaka sert bir ralli gelir, 650 doların altında ise long olmam.
14:59Orta vadeli programa göre dolar ortalaması 56 lira olacağından hükümet doları gelecek yıl da kontrol edecek. ABD enflasyonu beklentinin altında gelirse ons altın yine yükselebilir, ama Fed faizi artırırsa bir süre baskı görebilir. Oracle'ın bilançosu hayal kırıklığı yaratırsa, 167 milyar dolarlık yapay zeka borcu nedeniyle diğer teknoloji şirketlerine de satış gelebilir. BIST 100'de yükseliş sürerse hedef 14.450 puan, destek ise 14.000 puan.
16:59ABD'nin 40 trilyon doları aşan borcu, ons altının orta-uzun vadeli yeniden yükselişine zemin hazırlıyor. Gram altının bu hafta 67.700 TL'nin altına inmesini beklemiyorum, ama perşembe ve cuma gelecek ABD ÜFE ve TÜFE verileri iğne tarzı sert hareketler yaratabilir. Kripto piyasasında yeni bir yükseliş trendi kuruluyor. Bu trend sürerse sıra küçük, yüksek volatiliteli altcoinlere gelecek.
27:57Altın ve gümüş bir iki ay içinde son geri çekilmelerini tamamlayıp yılın son çeyreğinde kuvvetli rallilere devam edecek. Ons altında 4.488 dolar geçilemedikçe aşağı yönlü baskı sürebilir, geçilirse 4.700 dolar bölgesi gündemde. Norveç varlık fonu dahil ülkeler dolara güvenmeyip Amerikan tahvillerinden çıktığı için 10 yıllık tahvil faizi yükselmeye devam ediyor. 2027'de ABD'de ciddi karışıklıklar bekliyorum.
17:48Altın ve gümüşteki satış kalıcı değil, sadece bir düzeltme, çünkü Kevin W'in şahin faiz artırımı konuşması inandırıcı değil. Son çeyrekte iyi bir performans ve geçen yıl olduğu gibi ilk çeyreğe sarkan bir ralli ihtimali sürüyor. Altında 4.600 dolar aşılmadıkça kısa vadede biraz daha baskı gelebilir. Haftalık kapanış 4.360 doların altına inmedikçe aşağıdaki bölgeyi yeniden alım için takip edeceğim.
