14:50Fonlarda ara ödeme, duyurulan 1 milyon lira yerine en fazla 250.000 TL ile başladı. Fon ödemesinin düşmesi ve vade sonuyla BIST 100 10.759 puandan kapandı, artık direnç 11.000 puan. Binance para çekimine izin vermeden Bitcoin üzerindeki baskının kalkması zor. Fed'in 2027'de de faiz artırımlarına devam edeceği beklentisiyle ons altın 3.900 doların altına indi.
29:58Alphabet, bilanço beklendiği gibi gelmediği için %12,6 düştü ve yaklaşık 500 milyar dolarlık piyasa değeri kaybetti. Fed faizi sabit tuttu, ama bir sonraki adımın indirim olacağı düşünülemez ve Aralık'ta hâlâ faiz artışı ihtimali var. Dolar/TL Pazartesi günü herhalde 50'yi görür. BIST 100 fon krizinin etkisiyle 11.165 puana kadar düştü ve önümüzdeki hafta için çok ümit vaat etmiyor.
32:16Ons altında seçime kadar 3.800 ve 3.700 dolar ihtimali var; dibi beklemeden aşağı doğru kademeli topluyorum. Altın öncü göstergedir: önce o düşer, ardından 3 ila 6 ay gecikmeyle bütün varlıklar onu takip eder ve en az düşen en çok kazanır. Borsa İstanbul'da varlık fonu kaynaklı hafif toparlanmalar ölü kedi zıplaması olabilir. Bir gecede devalüasyon olabileceği için nakitte kalmak en büyük kayıp.
12:17Fed faizi sabit tutsa da asıl odak, petroldeki rallinin fiyatlara geçişini gösterecek 2 hafta sonraki ABD enflasyon verileri. Petrol 110 doların üzerinde kaldığı sürece önümüzdeki aylarda enerji ve taşımacılık maliyetlerindeki baskının daha da artması çok muhtemel. S&P 500'de her long pozisyona karşılık 4 short biriktiği için endeks kısa vadede yukarı gidebilir. Bitcoin 81.400 doları aşarsa bir haftada güzel bir yükseliş alanı gösterebilir.
28:35Altında uzun vadede kafam rahat, çünkü Uzak Doğu 4.000 dolardan altın topluyor ve ETF'lerin altın miktarı geçen ay 60 ton arttı. ABD verileriyle altın ve gümüşte büyük, sert bir dalga gelebilir. Altında 3.900 dolarlarda rutin alımlara devam ediyorum, fiyat 3.500 dolara gelirse arabayı satıp alırım. Seçim sonrası ABD sert saldırılar yaparsa petrol çok sert artabilir.
14:15Ons altında 4.050 dolardaki yatay seyrin yönünü, Fed'in önümüzdeki döneme dair şahin mi güvercin mi yönlendirme yapacağı belirleyecek. Amundi'ye göre altında en kötüsü geride kaldı ve şirketin 2027 tahmini 4.500 dolar. Dolar endeksi 2027'de tekrar 100 puanın altına inerse bu altına da yarar. Aselsan, savunmada işler iyi gittiği için durgunluğa rağmen dolu dizgin büyüyor.
37:13Altında çok güzel günler gelecek, mevcut geri çekilme de bir toplama fırsatı. Fed günü öncesindeki düşüş ve çıkışlar güvenilir değil, ons altın dalgalanmaya devam edecek. Amerikan borsalarında bir gecede %50-60'lık düşüşler artık muhtemel, ama bunun gününü vermek mümkün değil. Dolar/TL 50-51 lirada tutulabildiği sürece uzun süre artmayacak, ama tutulamadığı günün ne zaman geleceği bilinemez.
15:03Fon krizi ve tahvil temerrütleriyle işkillenen yabancılar çıktığı için Merkez Bankası'nın net rezervinde, altın etkisi hariç, son üç iş gününde 5,8 milyar dolarlık erime var. Turizm bittiği ve ihracat zayıf olduğu için erimenin sürmesi sürpriz olmaz. Yine de yaklaşık 170 milyar dolarlık brüt rezerv, seçime kadar doları yönetmeye yeter. Borsa İstanbul'da 29 Ekim öncesindeki uzun tatilin riskine girmek istemeyenler büyük olasılıkla satış yapacak.
58:50Gündem çok hızlı değiştiği için Borsa İstanbul'un dibini kimse bilemez, ama borsa şu anda bedava. Piyasa değeri 500 milyar dolardan 300 milyar dolara indi ve bunun 150 milyar doları son bir ayda eridi. Özel sektörün 213 milyar dolar açık pozisyonu nedeniyle Dolar/TL'de sert hareket olamaz, yine de er geç büyük bir devalüasyon gelecek. Döviz rezervlerindeki kan kaybı efektife dönerse Merkez Bankası faizi hızla yukarı çekmek zorunda kalacak.
45:29Büyük bir kriz gelse bile en az düşen, en hızlı toparlanan varlık olduğu için tercihim altın. Piyasadaki konuşmalara göre önce Çin'de patlayan yapay zeka balonunun sert düşüşleri yakında Amerika'ya da sıçrayabilir. Çin dahil dünya durgunluğa girerse sanayide gümüş talebi azalır ve ons gümüş 50 doların altına inebilir. Borsa ucuzlasa da aylarca sürecek kötü haber-iyi haber dalgalanması nedeniyle yakınından geçmiyorum.
15:00Nitelikli yatırımcı eşiği 50 milyon liraya çıktığı için serbest fonlar fiilen bitti. Merkez Bankası 2027'de indirimleri sürdürür ve konut kredisi faizi aylık %2,5'in altına inerse konut satışlarında ve fiyatlarında büyük olasılıkla ciddi bir hareketlilik başlar. Fed'in Aralık'taki artırımı son olur ve indirimler ufukta görünürse bu büyük olasılıkla ons altına yarar. Borsa İstanbul'da iyimserliğin artması için 11.330 puandaki direncin geçilmesi gerekiyor.
14:28Petroldeki artış üretim maliyetlerine yansıdığı için ABD'de enflasyon yeniden hızlanıyor. Fed Çarşamba faizi sabit bırakacak, asıl haber Fed Başkanı'nın açıklamaları olacak. Petrol ve tahvil getirileri zayıfladığında altın yeniden iyi kazanımlar verecek; 3.900-4.000 dolar bölgesi ucuzluk sinyali taşıyor. Nasdaq teknoloji hisseleri yeniden bir ucuzluk dönemine gittiği için önümüzdeki süreçte muhtemelen yeni alımlar yapacağım.
17:14Altın önümüzdeki aylarda toparlanıp 4.500-4.700 dolar bölgesini görebilir. Fiyat iyi bir desteğe geldi ve yüzde iki kadar daha yukarı gidebilir, bu yüzden burası satış yeri değil. Altın 4.100 dolara çıkıp ardından geri düşebilir; bu seviye geçilmeden alım yapmıyorum. Gümüşte de dipten iyi bir başlangıç gelebilir, ancak alım için 56 dolar seviyesinin geçilmesi gerekir.
27:29Brent petrol 110 dolara gerilese de hâlâ çok yüksek, çünkü fiziksel arz riski ortadan kalkmış değil. Fed'in bu haftaki kararından çok sonraki mesajları önemli, çünkü piyasalar Aralık'ta %80 ihtimalle 0,25'lik bir artış daha bekliyor. Alphabet, Microsoft ve Amazon bilançolarında asıl mesele kâr değil, nakit akışı ve yatırım harcamaları. Ons altın 4.000 dolar civarında kısa vadede geri çekilebilir, ama uzun vadeli yükseliş gerekçeleri sürüyor.
33:02Ons altın tabana çok yakın ve mutlaka artacak, çünkü büyük çıkışlardan önce ortalama %36 geriler, şu an ise %29 gerilemiş durumda. Fed'in Çarşamba faiz kararına kadar altının 4.000 doların üzerine çıkıp geri düşmesi gayet normal. Yurt dışındaki bankerlere göre altın seneye 4.800 ile 5.800 dolar arasında olacak. Altın 3.900 ya da 3.500 dolara gelirse arabamı satıp alacağım.
24:32Altın, tarla gibi uzun vadede tutulacak bir yatırım ve düşüşler umursanacak bir şey değil. Dolar ve TL eridiği için gram altında 10.000, 20.000, 30.000 lirayı konuşacağız. Gümüşte fiyatlar güzel düştü ve ons 53,97 dolara kadar geriledi. Büyük web sitelerinde gram altını 3 taksitle almak, bankalarla anlaşmalı özel tarifeler sayesinde kuyumcuda tek çekimden ucuz.
23:38Altın ve gümüşte gelecek hafta fiyat ne olursa olsun fiziki ekleme yapacağım, çünkü Ekim ayı bitmeden bu fırsat penceresini kullanmak istiyorum. Altında 4.175 dolar üstünde bir haftalık kapanış ana dönüşü başlatır. Brent petrolde bu yılın zirveleri geçilirse 150 dolara doğru bir hareket gelebilir. Gümüşte haftalıkta 57,75 dolar üzerine attığı anda alımlarımı artırarak devam ederim.
14:51Geçen hafta dünya piyasalarındaki düşüşün ana sebebi, Brent petrolün 117 dolara çıkmasıydı. New York Times'ın yazdığı İran'a yönelik yeni saldırı planları nedeniyle petrolde bu hafta pek düşüş beklemiyorum. Fed faizi sabit bırakacak, ama şahin sinyaller bütün varlıklar için olumsuz olur. Nasdaq düşerken ve petrol tırmanırken Bitcoin'de yükselişin sürmesi pek kolay değil.
9:50Borçlu şirket yönetimleri en iyi hisseleri yok pahasına boşalttığı için 10.000 puanlara düşen BIST 100'ün 9.000 puanlara inip inmeyeceği belirsiz. Ons altında 4.000 dolar civarından düşme ihtimali %10'u bulmaz, yükselme ihtimali %30-40 olduğu için kademeli almaya devam ediyorum. Bütçede konut alım satımından gelecek vergi 5 katına çıkarıldığı için önümüzdeki yıl galiba kredili konut satışları açılacak. İşsizlik feci bir hızla yayılıyor ve işler çok kötü gidecek.
15:00Borsa İstanbul gün içinde %5 düştükten sonra BofA'nın güçlü alımlarıyla toparlandı ve bu bir dönüş günü olabilir, ama satışların sürüp sürmeyeceği önümüzdeki hafta anlaşılacak. Fonlardaki tasfiye satışları hâlâ devrede ve endekste destek 10.750 puanda. Özel sektör tahvillerinde sıkıntı büyüyor, yeni temerrüt ya da erteleme haberleri hiç sürpriz olmayacak. Mevcut ekonomik koşullarda konutta reel düşüşler biraz daha sürecek.
28:58Merkez Bankası faiz indirdiği gün BIST 100 %3,1 düştü; tek bir faiz düğmesi bütün ekonominin yönünü değiştiremiyor. 28 Şubat öncesine benzer tahliyeler başladığı için İran'la savaş tehlikesi yeniden belirdi. Hafta sonu bir saldırı haberi gelebilir. Altında dibi önceden tespit etmek çok zor, ancak reel faizler ve merkez bankası talebiyle metalin uzun vadede daha yolu var.
39:35Dünya büyük resesyona giriyor, çünkü kriz artık ABD ve Avrupa ile sınırlı değil. Büyük yatırımcılar bu fiyatlardan almadığı için BIST 100'de dip henüz gelmedi; endeks 11.500 puana, belki 9.000 puana gidebilir. Dolar/TL ay sonunda 50 olacak, zaten bankalar dolarını 50'den satıyor. Ons altındaki düşüş beklenendi; 3.500 dolara kadar kademeli alımlarla toplamayı planlıyorum.
13:54Merkez Bankası faizi 100 baz puan indirip %36'ya çekti; indirimler sürecek ama enflasyon düşmezse faiz yavaş yavaş yeniden negatif reel bölgeye girmeye başlayabilir. 100 baz puanlık indirimle bahar gelmeyeceği için reel sektör, emlak ve ikinci el otodaki durgunluk sürecek. Piyasa faiz kararına değil fon meselesine odaklandığı için Borsa İstanbul %3,08 düştü; destek 11.150 puan. Moody's Fransa'nın notunu kırarsa euro üzerinde biraz daha baskı sürpriz olmaz.
15:53Short pozisyonlar ağırlıkta olduğu ve piyasanın bilmediği yeni kötü haber olmadığı için S&P 500'de kısa vadede yukarı yönlü bir ters köşe ihtimali var. Bu yükseliş enflasyonun çözüldüğü anlamına gelmez, bir rahatlama ve short avı rallisi olabilir. Petrol 80 dolara inse dahi ABD'de Ocak-Şubat döneminde %5-6 enflasyon çok muhtemel. Petrol kaynaklı kur riski nedeniyle gram altın yerli yatırımcı için güvenilir bir alternatif olmaya devam ediyor.
