17:14Altın önümüzdeki aylarda toparlanıp 4.500-4.700 dolar bölgesini görebilir. Fiyat iyi bir desteğe geldi ve yüzde iki kadar daha yukarı gidebilir, bu yüzden burası satış yeri değil. Altın 4.100 dolara çıkıp ardından geri düşebilir; bu seviye geçilmeden alım yapmıyorum. Gümüşte de dipten iyi bir başlangıç gelebilir, ancak alım için 56 dolar seviyesinin geçilmesi gerekir.
23:38Altın ve gümüşte gelecek hafta fiyat ne olursa olsun fiziki ekleme yapacağım, çünkü Ekim ayı bitmeden bu fırsat penceresini kullanmak istiyorum. Altında 4.175 dolar üstünde bir haftalık kapanış ana dönüşü başlatır. Brent petrolde bu yılın zirveleri geçilirse 150 dolara doğru bir hareket gelebilir. Gümüşte haftalıkta 57,75 dolar üzerine attığı anda alımlarımı artırarak devam ederim.
28:58Merkez Bankası faiz indirdiği gün BIST 100 %3,1 düştü; tek bir faiz düğmesi bütün ekonominin yönünü değiştiremiyor. 28 Şubat öncesine benzer tahliyeler başladığı için İran'la savaş tehlikesi yeniden belirdi. Hafta sonu bir saldırı haberi gelebilir. Altında dibi önceden tespit etmek çok zor, ancak reel faizler ve merkez bankası talebiyle metalin uzun vadede daha yolu var.
18:02ABD'de 10 yıllık reel faizin %2,9'a yükselmesi, kısa vadede altının önündeki en büyük engel. Reel faiz %3'ün üzerine kalıcı yerleşirse altında 2013 benzeri kırılma riski belirgin artar. Merkez bankaları alımı yavaşlatırsa ons altın 4.000 doların altına geri çekilebilir. S&P 500'de bilançoları iyi gelen şirketler yükselişe devam edecek, çünkü endeksi yukarı taşıyan şey ucuz para değil teknoloji şirketlerinin karları.
10:47Altında rüzgar karşıdan esse de teknik yukarıyı ağır bastırıyor ve bu bölgelerden toparlanma başlayabilir. Amerikan piyasasındaki oynaklık ay sonuna kadar altını zayıflatabilir; alım planım bu yüzden 4.200 dolarlık direncin geçilmesine bağlı. Altında asıl mevsimsel yükseliş Aralık'ta başlar ve Nisan'a, hatta Mayıs'a kadar sürebilir. Gümüşte daha hızlı bir yukarı hareket gelebilir; geçilmesi gereken direnç 58 dolar.
17:08BIST 100 ve BIST 30'u yukarı taşıyacak büyük global fonlar, MSCI'ın kılıcı başlarının üstündeyken Türk hisselerine girmez, çünkü hisseler ellerinde patlayabilir. Merkez Bankası'nın güçlü TL politikası seçime kadar sürecek, çünkü politikadan çıkmak yerleşikleri dövize kaçırabilir. Daha hızlı devalüasyon görmeden portföyümdeki döviz, altın ve TL payını değiştirmiyorum. S&P 500 ve Nasdaq'ta yapay zekâ balonunun patlama riski var, çünkü 2030'da yatırımların kâra geçmesi için gereken 3,5 trilyon dolarlık harcama imkânsız.
24:58Altında önce 4.217 sonra 4.275 dolar aşılırsa önünde direnç kalmaz ve uzun vadeli ikili dip oluşur. Altın ve gümüşte Ekim'de beklenen dip oluştu ya da oluşuyor, ama kilit seviyeler kırılmadan dip teyit edilmiş değil. Nasdaq çakıldıkça ABD 10 yıllık tahvil faizi düşecek ve altın yukarı gidecek. Gümüşte 55 dolar bölgesi orta vade için alım bölgesi.
13:33Piyasa birkaç gün acımasızca satabilir, ama yapay zeka, yarı iletken ve uzay tezlerinde değişiklik yok. Nasdaq'ta düşüş, opsiyon vadesi nedeniyle pazartesiye kadar sürebilir. DRAM ETF'de 47 dolar desteği kırılırsa fiyat 42 dolara inecek. SpaceX 143 dolara, hatta 130'lara inebilir ve uzun vadede tutulabilecek bu hissede bu seviyeler iyi bir alım fırsatı olabilir.
26:42Türkiye'de sanayi üretimi Ağustos'ta aylık %1 geriledi ve ara mallarına yayılan zayıflık, üretim zincirine işleyen bir yavaşlamayı düşündürüyor. İşletmelerin teminatı ve bankaların risk değerlendirmesi değişmezse %37'den %36'ya bir faiz indirimi aynı ölçüde yatırım artışı yaratmayacak. Yurt içindeki altın stoğunun değeri Şubat zirvesine göre yaklaşık 145 milyar dolar azaldı ve bu, hane harcamasını kesebilir. Yüksek tahvil getirileri altın tutmanın alternatif maliyetini artırdığı için altın her kötü haberde yükselmiyor.
12:15Amerika'da enflasyonun beklentiden yüksek gelmesine rağmen 10 yıllık faizler gerilemeye başladığı için S&P 500'ün toparlanıp 7.800 puanın üzerinde kapanabileceğini görüyorum. Nvidia'da dipten alım geldiği için hisse 224 doların altında kapanmadıkça piyasayı yukarı taşıyacak. SpaceX'te 145 dolar bölgesini güçlü destek sayıyorum ve fiyat oraya inerse piyasanın bunu alım fırsatı olarak göreceğini bekliyorum.
16:00Nasdaq'ta 30.700 puanlık kritik destek kırıldı, ama endeks aşırı satışta olduğundan buradan yükseliş gelirse işin bitmeyebileceğini görüyorum. Yarı iletkenler öncülük etmeden yeni zirveyi imkânsız sayıyorum ve 223 dolara inip aşırı satışa gelen Nvidia'da bu seviyelerde alıcı gelmesini bekliyorum. SpaceX'te ise yaklaşık 13 gün sonra yeni hisselerin kilidi açılacağı için önümüzdeki hafta satış baskısı olabilir.
19:08Ons altında 4.230 dolar geçildi ve her şey aşırı satışta olduğu için dipten yükseliş bekliyorum. 5.000 dolar hedefine giderken arada 4.500-4.600 dolardan bir geri çekilme olabilir, gümüşün de düşüşün yarısını geri alarak 88 dolara gidebileceğini görüyorum. İran, Rusya-Ukrayna gibi savaşlar ve uzun vadeli faizler yüzünden piyasada çok fazla bilinmezlik olduğundan altın ve gümüşteki yükselişi garanti saymıyorum.
21:31Altında 4.217 doların üzerindeki bir kapanışı yükseliş için öncü sinyal sayıyorum, 4.300 dolar da geçilirse Ekim dibi oluşmuş olur. Merkez bankalarının 4.000 dolarlar civarındaki fiyatları fırsat bilip altın alımını hızlandırdığını görüyorum. Altın/gümüş rasyosu 67,60 ve 67 seviyelerinin üzerinde kaldıkça sıkıntı sürüyor, bu seviyeler aşağı kırılırsa altın ve gümüş rallisinin başlamasını bekliyorum.
10:23Nasdaq'ta, endeks 30.700 puanın altına sarktıktan sonra dipten al sinyaline döndüğü için yeni bir zirve bekliyorum. Borsa İstanbul'da 12.400 puan geçilmeden gelen yükselişleri satış fırsatı sayıyorum, çünkü fon tasfiye sürecindeki zorunlu satışlar birbirini tetikleyip alakasız hisseleri de düşürüyor. Altında 4.230 dolar geçilirse yükselişin süreceğini, ama ABD 10 yıllık tahvil faizindeki düşüş devam etmezse bunun bir tepki yükselişi olarak kalabileceğini görüyorum.
19:35Haftanın en önemli verisini çarşamba açıklanacak ABD enflasyonu sayıyorum: beklentinin üzerinde gelirse Fed'in Ekim toplantısında bile faiz artırımı fiyatlanabilir ve bu risk iştahına iyi gelmez. Petrolün 100 doların altına inmesinin bütün varlık sınıflarında risk iştahını olumlu etkilemesini sürpriz bulmam. Bitcoin'deki düşüşü 87.000 dolar zirvesinden sonra gelen bir kâr satışı olarak görüyorum, ama yapay zekanın kriptografiyi kırma endişesi ciddi ve yeni düşüşlere bahane olabilir.
19:19Nasdaq'taki düşüşün başlıca sebebini ABD 10 yıllık tahvil faizinde görüyorum ve faiz %5,25'in altına inerse kanal kırılır, piyasa rahatlar. Yükseliş trendi henüz bozulmadığı için 30.700 puan kırılmadıkça Nasdaq'ta 32.000 puana ihtimal veriyorum. AST SpaceMobile'da satış baskısına rağmen kasım civarında 55-60 dolar arasında taban, ardından seneye bu zamanlarda 200 doları geçebilecek bir yükseliş bekliyorum.
14:07Amerikan tahvillerinden bir kriz hikâyesi çıkma ihtimalini yüksek görüyorum, ama piyasalar bu bölgelerden yeniden toparlanacağı için patlama kısa vadede gelmez. Tahvil krizinin ardından güven oyu orta vadede altına döneceği için ons altında 3.900-4.000 dolar dip bölgesinin altına inen bir fiyat akışını olası saymıyorum. Bitcoin'de fiyat 82.230 doları test ettiği için son satışların ardından bir toparlanma evresi bekliyorum.
14:53Fon krizinde kamu kaynağı kullanılmayacağı için serbest ve hisse fonu yatırımcılarının ana paralarının tamamını alamayabileceğini görüyorum. Moral bozukluğu ve nakit sıkışıklığı nedeniyle %2,03 düşüşle 12.122 puandan kapanan BIST 100'de 11.950 puanı destek, 12.390 puanı direnç sayıyorum. Ortalama hane büyüklüğü 3,08'e indiği ve tek kişilik hanelerin oranı %20,5'e çıktığı için konutta 1+1'lerin yükselişinin önümüzdeki dönemde de sürmesini bekliyorum.
10:41ABD 10 yıllık faizinin %5,35'le rekor seviyede zayıf bir dirence dayandığını görüyorum, buradan yukarı giderse Ekim'de beklediğim zirve gelmiş olabilir. Nasdaq'ta 30.700 puanı iyi bir destek sayıyorum, bu seviyenin kırılması zirvenin tamamlandığı anlamına gelir. İran ve Husilerin ellerinden geleni yapmış olması, gemilerin yoluna devam etmesi ve arzın savaş öncesi seviyeleri yakalamasıyla petrolde geri çekilme bekliyorum.
17:48ABD 10 yıllık faizlerinde %5,28-5,44 bölgesinin direnç olarak çalışmasını ve buradan geri çekilme bekliyorum. Suudi Arabistan'ın boru hattıyla arzı artırması ve Husilerin El-Muha'yı kaybetmesiyle petrolün, savaş öncesine inmese de gerileyeceğini görüyorum. Nasdaq'ta hedefim 32.000 puan, ancak petrol ve 10 yıllıklar gerilemezse Ekim'de seçim de varken yeni alım yapmam ve 30.700 puanın altını satış seviyesi sayıyorum.
17:23Yıllık enflasyon %29,73'e gerilese de aylık çekirdek enflasyon hâlâ %2'nin üzerinde olduğu ve maliyet baskısı sürdüğü için manşet rakama bakmayı bir tuzak sayıyorum. ABD'de zayıf istihdam Fed'in faiz artırım baskısını azalttığından riskli piyasalarda daha fazla yükseliş bekliyorum. Bitcoin'in yaklaşık 2 haftadır sıkıştığı 86.000 dolar bölgesinden 97.200 dolar bölgesine tırmanmasını çok olağan görüyorum.
16:23Borç endişesiyle uzun vadeli faizler arttıkça altında baskının sürdüğünü görüyorum; aşırı satış bölgesindeki altında tepki yükselişi bu hafta değil, belki önümüzdeki hafta gelir. ABD 10 yıllık faizinin %5,3-5,4 direncinden muhtemelen aşağı dönmesini bekliyorum, altında 5.000 dolar ihtimali de buna bağlı; faiz direnci kırıp %6'ya giderse bu ihtimal kalmaz. Altın yerinde saydıkça gümüşteki yükselişleri satış fırsatı sayıyorum.
10:41Bitcoin için makro tablonun, Fed'in yeniden faiz artırma ihtimali azaldığı için birkaç hafta öncesine göre daha iyi olduğunu görüyorum. Yine de risksiz %5 getiriyle Bitcoin'e rakip olan, %5,3 civarındaki 10 yıllık tahvil faizini en önemli engel sayıyorum, 85.000 dolar civarında kâr realizasyonu da artıyor. Tahvil faizleri düşer, dolar zayıflar ve ETF girişleri kalıcılaşırsa makro duvarın zayıflamasını bekliyorum.
20:42Altın ve gümüşte yıl sonu için pozitif bir tablo bekliyorum, ama Ekim ortası ya da sonunda oluşabilecek bir dip, orta-uzun vadeli dip olabilir. Altında 4.242 dolar üstü günlük kapanışı kısa vadeli dip işareti sayıyorum, uzun vadeli kırılım için ise 4.323 dolar üstü haftalık kapanış gerekiyor. 1979-80 tipi bir ralli gelirse altının 17-18.000 dolara gidebileceğini görüyorum.
