22 Ekim’in 3 saatlik finans videosu 7 dakikada.

Savaş bitip feci para basımı başladığında ons altın 10.000 dolar olabilir, ama yıl sonuna kadar olup olmayacağı belli değil. Altın düşerken kağıt parada bekleyip dipten alma senaryosu çalışmaz, çünkü harekete geçecek vakit kalmadan fiyat bir akşam aniden fırlayabilir. Dolar/TL ay sonunda 50 olacak, bir sonraki ay 51-52 çok kolay. Millet zaten dövize kaçarken Merkez Bankası faizi düşürürse büyük hata yapar.

• 2:48Altının savaş sırasında yükselmesi beklentim hiç olmadı, çünkü savaşta devletlerin masrafı çok, para lazım ve halkın stokları tükeniyor.
• 3:22Yükseliş bekliyorkoşulluAltın, savaş bitip bombaların yeniden üretimi ve rezervlerin yenilenmesi feci para basımı getirdiğinde 10.000 dolar olabilir, ama bu yıl sonuna kadar olur mu bilemem.
• 4:33Yükseliş bekliyorDolar/TL 49,70'te, ay sonunda 50 lira olur ve kontrol edebildikleri sürece bir sonraki ay 51-52 çok kolay.
• 7:53Merkez Bankası faizi düşürürse büyük hata yapar, çünkü millet zaten çılgınlar gibi dövize kaçıyor.
• 8:12Düşüş bekliyorBorsa İstanbul'un değeri 500 milyar dolardan 300 milyar dolara düştü ve Katar fonları satarak çıkarken dibin neresi olduğu belli değil.
• 12:30İran savaşı 3 Kasım'da yeni bir faza geçecek, Amerikalı uzmanlara göre ise ABD ara seçimleri bitene kadar koz İran'ın elinde.
• 17:57Yükseliş bekliyorBitcoin 84.000'den 82.000'e geriledi, 87.000'deki tavana yeniden çıkabilir.
• 18:17Gümüşte acele yok, çünkü gümüşü zaten artmasın diye biriktiriyoruz ve günü geldiğinde bunu ben söyleyeceğim.
• 35:09JP Morgan'ın Türkiye'de zaten çalışmayan birimin faaliyet iznini bu ortamda iptal etmesinde kesin kasıt var, herhalde hisselerde dip yaptırmak istiyor.
• 38:01Altın düşerken kağıt parada bekleyip dipten alma senaryosu hayatta çalışmıyor, çünkü altın bir akşam aniden 10.000 dolar olabilir ve harekete geçecek vakit kalmaz.

Merkez Bankası'nın %37'den %36'ya yaptığı 100 puanlık indirim kısa vadede çok fazla etki yaratmayacak gibi görünüyor. Ekim tahminlerine göre yıllık enflasyon %29,7'den %29,9'a hafifçe yükselebilir. Brent petrol 111 doların üzerinde uzun süre kalırsa maliyet baskısı fiyatlara daha fazla geçebilir, bu yüzden faiz indiriminde ihtiyat şart. Piyasalar kararı önceden fiyatladığı için dolar mutlaka yükselecek değil; Dolar/TL 49,5 ile 50 arasında kontrol altında.

• 0:58Merkez Bankası politika faizini %37'den %36'ya indirdi; karar sürpriz değil ve 100 puanlık indirim kısa vadede çok fazla etki yaratmayacak gibi gözüküyor.
• 2:25Türkiye'de enflasyonla mücadele bitmedi, kırılgan bir süreç var; Ekim tahminlerine göre yıllık enflasyon 29,7'den 29,9'a hafifçe yükselebilir.
• 4:18Tüketici Güven Endeksi 91,9'dan 84,8'e çok ciddi geriledi ve bu güven kaybı gerçek bir ekonomik faaliyet kaybına dönüşüyor.
• 6:46Brent petrol 111 doların üzerinde; uzun süre bu seviyelerde kalırsa maliyet baskısı fiyatlara daha fazla geçebilir, bu yüzden faiz indiriminde ihtiyat şart.
• 10:47Faiz indirildi diye dolar mutlaka yükselecek değil, çünkü piyasalar beklenen kararı önceden fiyatladı; dolar/TL 49,5 ile 50 arasında kontrol altında.
• 15:32Altın ve gümüşe Merkez Bankası kararının etkisi olmaz, çünkü uluslararası piyasalarda belirleniyorlar; yine de kısa vadede sert dalgalanmalar görülebilir.
• 12:48Faiz kararının asıl sınavı bugünden sonra başlayacak: enflasyon gerilerken üretimin ayakta kalıp kalmayacağı ve kredi koşullarının rahatlayıp rahatlamayacağı izlenecek.

Merkez Bankası'nın faizi 100 baz puan indirip %36'ya çekmesinin hiçbir anlamı yok, faiz daha yüksek olmalı. Enflasyon yaklaşık %30 iken net mevduat getirisi %29,70'e düştüğü için mevduat sahibi hiç kazanmıyor. Petrol 110 dolara koşuyor ve Amerika'daki seçimden sonra çok daha yukarı çıkabilir. Dolarda aylık artış hızı %1,75'e çıktı, bu hızla dolar yılı 51,5–52 bandında kapatacak.

• 3:33Merkez Bankası'nın faizi beklendiği gibi 100 baz puan indirip 36'ya çekmesinin hiçbir anlamı yok, faizin aslında daha yüksek olması gerek.
• 4:44Stopaj sonrası 6 aya kadar net mevduat getirisi 29,70'e düştü ve enflasyon yaklaşık 30 olduğu için mevduat sahibi hiç kazanmıyor.
• 5:42Yükseliş bekliyorPetrol 110 dolara koşuyor ve Amerika'daki seçimden sonra çok daha yukarılara çıkabilir, petrol artarsa faizi ne yaparsan yap enflasyonu tutamazsın.
• 12:01Sabancı Holding'de patronlar ve yöneticiler 238 milyon liralık hisse aldı, çünkü şirketin ucuz olduğuna inanıyorlar ve hisse 420 milyar liralık değere karşı 188 milyar liradan işlem görüyor.
• 18:19Europap Tezol, 3,5 milyar liralık piyasa değerine karşı 6,8 milyar lira öz kaynağı olan güçlü bilançolu bir şirket olarak 150 milyon liralık geri alım açıkladı.
• 22:16Dolarda aylık artış hızı 1,15'ten 1,75'e çıktı ve bu hızla dolar yılı 51,5 ile 52 bandında kapatacak.
• 25:01JP Morgan'ın hiç işlem yapmadığı aracı kurum lisansını iptal ettirmesi, Türkiye hisse piyasasını sirk gibi görüp gelecekte de girmeyeceği anlamına geliyor.
• 38:412027 bütçesinde 3,9 trilyon liralık açık ve yaklaşık 4 trilyon liralık faiz ödemesi var, mevcut vergilerle bunu toparlamak mümkün değil.
• 53:55Bankacılık endeksi faiz indirimine rağmen düşüyor, çünkü endeks yabancı ağırlıklı ve adalet ile demokrasi olmadığı için yabancılar kalan son paylarını da boşaltıyor.
• 55:22Yükseliş bekliyorAltın için daha vakit var, bence seçimlerden sonra 3 hafta daha geçtikten sonra harekete geçer.

Short pozisyonlar ağırlıkta olduğu ve piyasanın bilmediği yeni kötü haber olmadığı için S&P 500'de kısa vadede yukarı yönlü bir ters köşe ihtimali var. Bu yükseliş enflasyonun çözüldüğü anlamına gelmez, bir rahatlama ve short avı rallisi olabilir. Petrol 80 dolara inse dahi ABD'de Ocak-Şubat döneminde %5-6 enflasyon çok muhtemel. Petrol kaynaklı kur riski nedeniyle gram altın yerli yatırımcı için güvenilir bir alternatif olmaya devam ediyor.

• 1:24Amerikan teknoloji hisselerinde yapay zeka hikayesi bitmiyor, ancak Meta gibi şirketlerin sermaye harcamaları inanılmaz boyutlara ulaştı ve yatırımcı bu harcamaların getirisini sorguluyor.
• 4:22ABD'de petrol 80 dolara inse dahi Ocak-Şubat döneminde %5-6 enflasyon çok muhtemel, çünkü Ağustos-Eylül'deki rallinin fiyatlara yansıması 5-6 ay sürüyor.
• 5:22S&P 500'de short pozisyonlar ağırlıkta olduğu ve piyasanın bilmediği yeni kötü haber olmadığı için kısa vadede yukarı yönlü bir ters köşe ihtimali var.
• 6:35ABD borsasındaki olası kısa vadeli yükseliş enflasyonun çözüldüğü anlamına gelmez, bu bir rahatlama ve short avı rallisi olabilir.
• 7:34ABD konut piyasasında ciddi bir çatlak var; bekleyen konut satışları Eylül'de rekor düşüğe geldi ve konutta fırsatın başladığına dair emare henüz yok.
• 10:08Yükseliş bekliyorAltın hâlâ potansiyel dip mücadelesinin sürdüğü bölgede; petrol kaynaklı kur riski nedeniyle gram altın yerli yatırımcı için güvenilir bir alternatif olmaya devam ediyor.
• 11:54Yükseliş bekliyorkoşulluBitcoin 81.500-82.000 dolar mücadelesini sürdürüyor ve kripto piyasasındaki en pozitif görüntüyü veriyor, buna karşın Ethereum kırılım sonrası henüz toparlanamadı.

Nasdaq'ta satışlar çarşambaya kadar sürüp endeksi 28.850 hatta 28.200 puana indirebilir, ardından iyi bir dipten iyi bir yükseliş gelebilir. Hafta sonu olası bir İran saldırısı pazartesi yeni satışlar getirebilir, ama ardından düşüşün bitmesini bekliyorum. Fırsat penceresi yaklaşıyor, çünkü ara seçimlerde Cumhuriyetçilerin büyük ihtimalle çoğunluğu kaybetmesi Trump'ın gümrük adımlarını sınırlayacak. Az risk isteyen için yol, en düşük masraflı S&P 500 fonu SPYM ile endeks yatırımı.

• 1:39Nasdaq'ta satışlar önümüzdeki hafta muhtemelen çarşamba civarında bitip yeni bir yükseliş başlayabilir, 30.700 sonrası ise zarar kes seviyesi olarak anlatılmıştı.
• 2:17Hisse senedi yatırımı riskli bir iştir ama Amerikan borsasında vade uzadıkça zarar ihtimali azalır, Borsa İstanbul ise statü kaybı riski nedeniyle çok daha riskli.
• 4:27Google gibi devasa bir şirket bile 2008 krizinde yaklaşık %67 değer kaybedip eski zirvesine ancak 2012'de dönebildi, yani en güçlü şirket de yıllarca bekletebilir.
• 8:03Az risk isteyen için yol endeks yatırımı: en düşük masraflı S&P 500 fonu SPYM, ve her ay düzenli alımla uzun vadede enflasyon üzerinde kazanç geçmiş verilerde var.
• 9:03Yükseliş bekliyorTeknoloji ağırlığı isteyen için Nasdaq 100 ile aynı hareket eden QQQM var, dengeli yaklaşımda yarı SPYM yarı QQQM tercihi de mümkün.
• 13:35Yarı iletken fonu SMH'yi çok beğeniyorum ama %28 ile %48 arası sert düşüşler yaşayabildiği için yılda birkaç al-sat ve yakın takip gerekebilir.
• 16:10Uzay hisseleri çok riskli, Rocket Lab'de analist hedefi 105 iken fiyat 151 ve geçmişte %43-67 düşüşler yaşandığı için %10 civarı zarar kesmeye hazır olmak şart.
• 20:31Nasdaq'ta satışlar iki üç gün daha sürebilir, çarşambaya kadar 28.850 hatta 28.200 civarına inip ardından iyi bir dipten iyi bir yükseliş gelebilir.
• 22:43Fırsat penceresi yaklaşıyor, çünkü teknik görünümün yanında ara seçimlerde Cumhuriyetçilerin büyük ihtimalle çoğunluğu kaybetmesi Trump'ın tutarsız gümrük adımlarını sınırlayacak.
• 23:34Hafta sonu olası bir İran saldırısı pazartesi yeni satışlar getirebilir, ama ardından bu düşüşün bitmesini bekliyorum.

Merkez Bankası faizi 100 baz puan indirip %36'ya çekti; indirimler sürecek ama enflasyon düşmezse faiz yavaş yavaş yeniden negatif reel bölgeye girmeye başlayabilir. 100 baz puanlık indirimle bahar gelmeyeceği için reel sektör, emlak ve ikinci el otodaki durgunluk sürecek. Piyasa faiz kararına değil fon meselesine odaklandığı için Borsa İstanbul %3,08 düştü; destek 11.150 puan. Moody's Fransa'nın notunu kırarsa euro üzerinde biraz daha baskı sürpriz olmaz.

• 0:33Merkez Bankası faizi 100 baz puan indirip %36'ya çekti; indirimler sürer ama enflasyon düşmezse yavaş yavaş yeniden negatif reel faiz bölgesine girmeye başlayabiliriz.
• 2:28Tüketici güveni Eylül'de son yılların en sert düşüşünü yaşadı; 100 baz puanlık indirimle bahar gelmeyeceği için reel sektör, emlak ve ikinci el otodaki durgunluk sürecek.
• 3:30Vestel'in 500 milyon dolarlık eurobondu için yatırımcılara sunduğu iki seçenek de yatırımcı açısından iyi değil: %45 kesintiyle ödeme ya da 2035'te daha düşük faizle ödeme.
• 4:12Düşüş bekliyorkoşulluEuro/Dolar Fransa'nın borç endişeleriyle 1,12'nin altına indi; pazartesi Moody's Fransa'nın notunu kırarsa euro üzerinde biraz daha baskı görmek sürpriz olmaz.
• 6:52Petrol 112 dolara kadar yükseldi, çünkü New York Times ABD ve İsrail ordusunun İran'a yeni bir saldırı için plan hazırladığını yazdı.
• 7:16Ons altın %2'den fazla düşüp 4045 dolara kadar indi, çünkü petrolün yükselişi enflasyon şoku ve merkez bankalarının faiz artırımı endişesini tetikledi.
• 10:25Borsa İstanbul %3,08 düştü, çünkü piyasa faiz kararına değil fon meselesine odaklanıyor; destek 11.150 seviyesinde ve fon meselesi moral bozmaya devam ediyor.